Categoría: Fusiones
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Amenaza sobre el ráting de Unicaja por la fusión con CCM
La agencia de análisis y calificación estadounidense Moody’s acaba
de poner bajo revisión para una posible rebaja el ráting de Unicaja. La
firma mantiene actualmente el ráting a largo plazo de la caja andaluza
en Aa3 (equivalente al AA- de Standard & Poor’s). «La revisión se
produce después del anuncio de la propuesta de fusión entre Unicaja y
Castilla La Mancha», indican en Moody’s.La experta de la agencia, Olga Cerqueira, apunta que «los
presidentes de cada institución […] alcanzaron un acuerdo para una
posible fusión entre ambas cajas que dará lugar a una entidad con un
total de activos de en torno a 60.000 millones de euros, con una
posición del iderazgo en la región de Andalucía y Castilla La Mancha».
Sin embargo, la analista recuerda que «el acuerdo está condicionado a
recibir las garantías financieras suficientes para asegurarse de que se
crea una entidad que disfrute de una sólida calidad crediticia».En este sentido, Moody’s cree que se deteriorará la calidad del
crédito de Unicaja como resultado de la integración , lo que podría
incluso provocar una rebaja múltiple de escalones en el ráting si la
compensación recibida no compensa el elevado perfil de riesgo de la
entidad resultante. CCM tiene una elevada exposición al sector
inmobiliario -que está registrando un severo ajuste- «y ha superado la
media de créditos problemáticos que está disminuyendo rápidamente la
capacidad de absorción de riesgos de la caja, mientras persiste una
tendencia negativa en el sistema».Fitch Ratings ya le rebajó la calificación a CCM (Moody’s no la
califica) el pasado 19 de febrero, desde BBB+ a BB+, por lo que se
convertía en el primer ángel caído de la banca española. -
Moody’s podría bajar la calificación de Unicaja tras su fusión con CCM
La agencia de medición de riesgos Moody’s ha puesto hoy bajo
vigilancia la calificación de la deuda a largo plazo de Unicaja ante el
riesgo de que empeore la «salud crediticia» de la entidad tras su
fusión con la Caja de Castilla-La Mancha (CCM).Según explicó
Moody’s en una nota, la calificación para la deuda a corto plazo se
mantiene, pero se pone en duda en el largo plazo. La analista de la
agencia de medición Olga Cerquiera argumentó que con
la fusión se crearía una caja de ahorros con aproximadamente 60.000
millones de euros en activos y una posición de liderazgo en las dos
comunidades autónomas, pero subrayó que la operación estará
condicionada a que se reciban las garantías financieras oportunas.En
este sentido, dichas garantías asegurarían que la entidad resultante
gozara de una salud crediticia sólida, consideró la experta. Si no es
así, y las compensaciones recibidas no son suficientes para
contrarrestar el alto riesgo de la cartera crediticia de la entidad
resultante, Unicaja podría recibir un severo recorte de su calificación
crediticia.Ante la incertidumbre de cómo se desarrollará el
proceso de fusión y por el riesgo de la alta exposición de CCM al
sector inmobiliario y su morosidad, Moody’s ha decidido revisar la
calificación de la deuda a largo plazo de Unicaja.