Categoría: Fusiones

Unicaja y CCM dieron ayer un primer paso hacia la fusión al
anunciar conjuntamente a la CNMV que han alcanzado un principio de
acuerdo sobre su integración. Sin embargo, ambas cajas matizaron que la operación depende todavía de que se cumplan condiciones como una auditoría previa y ‘garantías financieras’, en alusión a las compensaciones exigidas por Unicaja.

R. C. – Sevilla – 03/03/2009

MADRID (Reuters) – En plena crisis económica mundial, las cajas
de Castilla La Mancha y Unicaja han alcanzado un principio de acuerdo
para la creación de una entidad con activos conjuntos de unos 60.000
millones de euros que se convertiría en la quinta caja de ahorros de
España.

«Las presidencias de CCM y de Unicaja, en desarrollo de
las autorizaciones conferidas por sus respectivos consejos de
administración, han alcanzado unas bases de acuerdo para la propuesta
de integración de ambas entidades», explicaron las dos cajas en un
comunicado.

Algunos analistas consideran que este proyecto de
integración podría ser el inicio del esperado proceso de fusiones en el
sistema financiero español a la vista de la caída de la actividad
bancaria y de la tendencia creciente de la morosidad que amenaza con
dañar la solvencia de algunas entidades.

«Es posible que estemos
viendo el pistoletazo de salida de las fusiones en el sector y que, a
partir de ahora, las cajas pequeñas no quieran quedarse atrás en su
intento por subsistir. Todo depende finalmente de la situación
financiera de las entidades», dijo Nuria Álvarez, analista de Renta 4.

Las
entidades justificaron el lunes el proyecto de unión por las sinergias
alcanzadas entre las dos cajas, la potenciación de su negocio e
importantes ahorros de costes a medio plazo.

Según el comunicado,
la combinación Unicaja-CCM alumbraría una empresa con un activo
aproximado de 60.000 millones de euros, centrada en el negocio
minorista, de claro liderazgo en Andalucía y Castilla-La Mancha, pero
con una clara proyección al conjunto de España, y casi 1.500 oficinas
repartidas por una treintena de provincias y por el extranjero.

«La
fusión es positiva porque ayuda a una mayor concentración del sistema
español porque el sector de las cajas de ahorros tiene una relativa
baja concentración», manifestó Javier Bernat, analista de Caja Madrid.

En
España existen en la actualidad 45 cajas de ahorros y hasta el momento
el principal obstáculo a los procesos de consolidación entre las cajas
está siendo precisamente la capacidad de veto que tienen los partidos
políticos.

En este sentido, el propio presidente de la
Confederación Española de las Cajas de Ahorros (CECA), Juan Ramón
Quintás, reconoció el pasado 19 de febrero que, a pesar de que había
varios proyectos de fusión en marcha entre cajas, no consideraba que
fructificaran más de dos fusiones en 2009 debido a la capacidad de veto
de los gobiernos autonómicos.

Fuentes de la patronal no quisieron
aclarar entonces a qué comunidades ni a qué dos operaciones se podría
estar refiriendo si bien en el mercado y en la prensa se ha venido
especulando con una posible fusión entre las cajas de Extremadura de
una parte y entre alguna caja de Andalucía, por otra.

En caso de
producirse finalmente la integración entre la caja malagueña y la caja
castellano-manchega se trataría de la primera fusión interregional.

Recientemente, las diferencias políticas dieron al traste con el proyecto de fusión de las cajas vascas BBK y Kutxa.

PROYECTO CUENTA CON APOYO BANCO ESPAÑA

Las
dos cajas explicaron que su proyecto de integración cuenta con el apoyo
y respaldo de las autoridades financieras competentes para dar lugar a
una institución financiera de la «máxima solvencia y fortaleza
económica».

Ante las recientes especulaciones sobre el balance de
CCM, su presidente, Juan Pedro Hernández-Moltó, trasladó recientemente
un mensaje de «absoluta tranquilidad y confianza» a los clientes y a su
empleados.

Una fuente de CCM manifestó que la caja no tenía en la
actualidad ningún problema de solvencia, pero reconoció que era cierto
que las divergencias y presiones políticas de las últimas semanas en el
seno de la caja han provocado la retirada de fondos por parte de
algunos clientes.

Para que culmine la operación de fusión, ésta
debería contar con la aprobación por una mayoría cualificada de las dos
terceras partes asistentes a las asambleas de las dos cajas.

Las
entidades explicaron a través de la nota de prensa que, como parte de
los acuerdos alcanzados, se desarrollarán con carácter inmediato los
necesarios trabajos de «due dilligence» y aseguramiento de garantías
financieras.

Unicaja cerró 2008 con una tasa de morosidad del 2,18 por ciento desde el 1,62 por ciento de 30 de septiembre.

Según el Banco de España a diciembre, la tasa de morosidad de las cajas de ahorros se situó en el 3,79 por ciento.

Fuentes
de la caja manchega, que todavía no ha publicado sus resultados
correspondiente al ejercicio pasado, consideran que la entidad podría
acabar con una mora inferior al 5 por ciento.

/Por Jesús Aguado/

No
ha podido presentar más resistencia. Unicaja absorberá a Caja Castilla
La Mancha, como ayer lunes confirmaron ambas entidades tras alcanzar
una base de acuerdo para la propuesta de integración. Esta solución de
urgencia se concretó durante las últimas 48 horas, después de que el
pasado viernes se rompieran las negociaciones que la Dirección de
Supervisión del Banco de España venía manteniendo con el equipo del
presidente de la andaluza Braulio Medel.

 

Como ya informó este mismo diario,
Unicaja pretendía obtener un nivel de ayudas públicas suficientes para
reequilibrar patrimonialmente CCM y hacerse cargo de su gestión. Una
exigencia similar a la esgrimida por la aragonesa Ibercaja, que también
tuvo sobre la mesa la posibilidad de optar a la caja de ahorros
presidida por Juan Pedro Hernández Moltó, una opción que descartó en base a las conclusiones ofrecidas por el estudio elaborado por PriceWaterHouse-Coopers.

 

La
resistencia de Unicaja llegó a provocar que durante toda la jornada del
viernes 27 de febrero se intensificaran los contactos entre el Banco de
España y la CECA (patronal de las cajas de ahorro), orientadas a la
búsqueda de algún potencial candidato alternativo a la caja andaluza,
según fuentes próximas al organismo supervisor. Sin embargo, ninguno de
los nombres barajados satisfizo a la casa del gobernador Miguel Ángel Fernández Ordóñez.

 

Todo se precipitó el sábado, último día de febrero, festividad de Andalucía. Braulio Medel recibió la llamada en persona del ministro de Economía. El mensaje de Pedro Solbesera claro: Unicaja tenía que aceptar la absorción de CCM bajo las
condiciones propuestas por el Banco de España. Es decir, tendría a su
disposición un máximo de 1.000 millones, probablemente con cargo al
Fondo de Garantía de Depósitos de las cajas, cantidad que representa
casi una cuarta parte de sus recursos.

 

Las
posibilidades de Unicaja de oponerse a la operación eran mínimas.
Convencidos de esta situación, la caja andaluza pretendía obtener los
recursos necesarios para digerir a CCM. Las compensaciones serán
menores. En primer lugar, su presidente Medel tendrá opción de renovar
en el cargo el próximo mes de enero de 2010. En segundo lugar, aunque
no menos importante, Solbes se comprometió a incluir a la entidad
andaluza en los futuros programas de recapitalización que actualmente
estudia el Gobierno.

 

Al
final, como puede deducirse de las notas remitidas ayer lunes al alimón
por ambas entidades, la resultante de Unicaja y CCM dará lugar a una
caja con un activo aproximado de 60.000 millones, donde la estructura
organizativa de la caja castellano-manchega quedará integrada bajo la
cúpula de su salvadora. Fusión por absorción para crear la quinta caja
de ahorros del sistema. El mapa del sistema financiero empieza a
cambiar.