Los
mercados financieros, especialmente de renta variable, han tenido un
comportamiento muy positivo en el mes de diciembre, lo que ha mejorado
considerable la rentabilidad con respecto a la existente a finales de
noviembre. No obstante la bolsa española ha cerrado el ejercicio con un pequeño
retroceso y en conjunto las bolsas
mundiales han cerrado en positivo, aunque con escasos avances. Teniendo en
cuenta la situación economíca tanto en España,
como en el resto del mundo, que se mantiene con las mismas características desde hace un tiempo, con
tipos de interés muy bajos y un crecimiento
moderado y desigual entre las distintas áreas del mundo, tenemos que considerar y valorar el resultado como muy positivo y que mejora claramente
las expectativas de rentabilidad que teníamos para el año 2.016. En la actualidad en renta fija prácticamente
ningún activo tiene rentabilidades superiores al 2% y en el corto y medio plazo
ni siquiera se supera el 1% y la renta variable sigue teniendo una gran
volatilidad sin aportar grandes rentabilidades, que no compensa asumir
excesivos riesgos. El resultado del Plan de Unicaja supera ampliamente a la
media del sector, con pocos planes con rentabilidades superiores al 3%,
considerando además que el nivel de riesgo asumido y la volatilidad que
mantiene es inferior a la media del sector.
En el conjunto de la industria de los planes de pensiones en España,
incluyendo los planes individuales, ha sido un año bastante malo, con bastantes
planes con resultados negativos y como muy pocos planes que alcancen batir la
inflación española.
Con
este resultado la rentabilidad histórica de nuestro plan alcanza el 4’3617% anualizado. Entre los 25
mayores planes de empleo en España solamente 6 planes superan el 4% de
rentabilidad anualizada en los últimos diez años, encontrándose nuestro plan
dentro de ese colectivo. El patrimonio del fondo al cierre del ejercicio es de 222 millones de euros.
La
composición de la cartera del fondo sigue manteniendo unas posiciones moderados
en renta variable, cerrando al 31 de diciembre con un 17’51%, la mayoría en renta variable
europea y un pequeño porcentaje en renta variable americana y emergente. En renta fija el fondo tiene un 51’55%, correspondiendo a renta fija privada 28’60% y a renta fija pública 22’95%. En otras inversiones, donde se incluyen
las llamadas inversiones en activos alternativos, se ha incrementado la
posición hasta el 7’67%,
incorporando un fondo de retorno absoluto de baja volatilidad, con un peso en la cartera cercano al 5%. El
resto se mantiene en tesorería, repos y
fondos monetarios con un 23’27%.
El fondo sigue manteniendo una
duración muy corta en la cartera de renta fija,
para evitar el riesgo de una previsible futura subida de tipos, aunque
conlleve menor rentabilidad, ya que no compensa asumir mayores riesgos con
plazos más largos, por la escasa
diferencia de rentabilidad que aporta. Al cierre del 31 de diciembre la
duración era de 1’76 años.
EL PLAN DE EMPLEO DE UNICAJA
PREMIADO EN LOS IPE
CONFERENCE & AWARDS 2016.-
Unifondo V ha sido nominado, en la IPE CONFERENCE &
AWARDS 2016, celebrada en Berlín los pasados días 1 y 2 de diciembre, entre
los 3 mejores fondos DE EMPLEO españoles (Country Awards Spain),
resultando finalista, junto a los fondos EMPLEADOS CAIXA (mayor fondo
español y que resultó ganador) y DUPONT (multinacional de la industria
química de origen estadounidense).
También ha sido nominado Unifondo V, resultando finalista
entre los mejores fondos europeos considerados pequeños SILVER AWARDS Best Small
Pension Fund (en Europa se considera pequeño un fondo con un patrimonio inferior
a 1.000 millones de euros), resultando finalista con fondos españoles, un fondo
alemán, polaco y un fondo británico (NEST National Employment Savings Trust,
con una patrimonio próximo a los 1.000 millones de euros) que resultó ganador no
solo de esta categoría, sino que consiguió el premio al mejor fondo europeo del
año en categoría absoluta. En los dos últimos años ningún fondo español había
sido nominado para un premio a nivel europeo y solamente lo habían hecho en el
apartado de territorio o country para el premio de mejor fondo español, por lo
que es mucho más importante esta nominación que la obtenida a nivel de España.
Además el desarrollo de los fondos de empleo en muchos países de Europa es muy
superior al existente en España, teniendo algunos países como el Reino Unido un
régimen casi obligatorio para todos los trabajadores, existiendo grandes fondos
con un patrimonio muy elevado y una gestión muy profesionalizada.
La IPE CONFERENCE & AWARDS es el mayor evento
que se celebra anualmente en Europa, relacionado con los fondos de pensiones de
empleo o de empresa, con participación de toda la industria relacionada con los
fondos de pensiones, donde además de conferencias, mesas redondas y coloquios,
se celebra una gala donde se premian las mejores prácticas y a los mejores
fondos de empleo europeos, considerandos y agrupados en varias categorías como
son: Gold (oro), Silver (plata), Bronze (bronce), Themed
(temáticos) y Country (mejores fondos de cada país o territorio ya
que los países pequeños se agrupan). Unifondo V que participaba en un
total de 4 categorías ha resultado finalista en dos de ellas.
Dentro del sector de planes de empleo españoles, el fondo
de los Empleados de Unicaja es un fondo de tamaño medio, con un patrimonio
inferior a las grandes fondos (en España solamente hay 5 fondos que superan los
1.000 millones de euros), teniendo una rentabilidad histórica superior a la
mayoría de ellos, con una política de inversiones más conservadora y asumiendo menor
riesgo, con una menor volatilidad, ya que prácticamente en todos los ejercicios
está obteniendo resultados positivos, sin grandes diferencias de un año a otro,
lo que justifica plenamente el reconocimiento recibido.
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